回歸分析β系數(shù)怎么算?貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算。貝塔系數(shù)為1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1(大于0)即證券價格的波動性比市場為低。

　　貝塔系數(shù)的計算公式：

　　其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差;

　　是市場收益的方差。

　　因為：

　　Cov(ra,rm) = ρamσaσm

　　所以公式也可以寫成：

　　其中ρam為證券 a 與市場的相關系數(shù);σa為證券 a 的標準差;σm為市場的標準差。

　　據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系。

　　不能絕對地說，β越大，證券價格波動(σa)相對于總體市場波動(σm)越大;同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。

　　甚至即使β = 0也不能代表證券無風險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(ρam = 0)，但是可以確定，如果證券無風險(σa)，β一定為零。

　　阿爾法比率(Alpha)

　　阿爾法系數(shù)=投資的實際回報率—市場無風險利率—貝塔系數(shù)X市場回報

　　舉個例子：一個投資滬深300的基金，2016年的實際收益率為9%，那么它的阿爾法系數(shù)=9%-1.5%-1X5.6%=1.9%

　　市場無風險利率是以中國一年期定存利率為標準，默認貝塔是1，5.6%是滬深300在2015年的漲幅。

　　如果阿爾法大于0，則說明這只基金還可以，阿爾法小于零，買這個基金還不如銀行定存。

　　其實如果股市跌的一塌糊涂，阿爾法即使很高，收益率也是負的。但是并不代表這只基金不好，阿爾法越高，這個基金相對于銀行存款來說就越適合投資。

　　夏普比率

　　*代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬;

　　*該比率越高，策略承擔單位風險得到的超額回報率越高。

　　所以說夏普比率是越高越好滴..

　　舉個例子：假如國債的回報是3%，而你的預期回報是15%，你的投資組合的標準偏差是6%。

　　那么夏普比率=15%-3%,可以得出12%(代表你超出無風險投資的回報)，再用12%/6%=2，代表投資者風險每增長1%，換來的是2%的多余收益。

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