什么是結(jié)構(gòu)性存款?

　　結(jié)構(gòu)性存款按照官方定義，即在普通定期存款的基礎(chǔ)上加入一定比例的衍生品組成，由兩部分構(gòu)成，故而稱之為結(jié)構(gòu)性存款。簡單地來說：結(jié)構(gòu)性存款將客戶的資金分為兩個(gè)部分：其中大部分資金仍然存為普通的定期存款，以獲得穩(wěn)定的收益，保證本金的安全;其余的小部分資金用于投資高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品，以博取較高的收益。

　　舉個(gè)例子：退休的張三，目前手上有100萬元的資金，由于理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付之后，銀行不再發(fā)行保本理財(cái)產(chǎn)品，一時(shí)間張三不知道要投資什么，這時(shí)候銀行的理財(cái)經(jīng)理向張三推薦了保本型結(jié)構(gòu)性存款，對于張三的這筆資金，銀行是這么處置的，其中98.1萬元，用來存在我們?nèi)粘Ｋ煜さ钠胀ǘㄆ诖婵罾?，利率?.95%，那么到期本息合計(jì)=本金+利息=98.1+98.1*1.95%=100萬元;剩余的1.9萬元，銀行則用于投資于高風(fēng)險(xiǎn)收益的金融衍生品，比如期貨、期權(quán)、外匯、貴金屬等等以獲取高收益。

　　從上述例子中，我們可以看到，即使發(fā)生最為極端的情況，1.9萬元的金融衍生品投資全部都賠了，一年后張三的100萬元投資本金還在(因?yàn)?8.1萬元的普通定期到期本息恰好是100萬元);反之如果金融衍生品投資賺錢了，那么由于它高風(fēng)險(xiǎn)的因素，其相應(yīng)的收益肯定高于單純存放在銀行定期存款的收益，這也是為什么我們看到結(jié)構(gòu)性存款利率都比普通定期存款利率高的原因。

　　額外說明：上述這種情況叫做100%的保本，現(xiàn)實(shí)中有可能出現(xiàn)不保本的情況嗎?顯然這是存在的，比如銀行并不是拿98.1萬元去存普通定期，而是只拿了90萬元去存普通定期，其余10萬元投資高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品，這種情況下，90萬元到期的本息合計(jì)為：90+90*1.95%=91.75萬元，這種情況如果金融衍生品都虧了，顯然相比你原來100萬元的本金而言，你最終回收的資金是有所虧損的。不過目前來看，國內(nèi)絕大部分銀行發(fā)行的都是100%保本的結(jié)構(gòu)性存款，這類本金會有所虧損的結(jié)構(gòu)性存款暫時(shí)未在市面上見過。

　　存款部分

　　通過上述分析，我們知道保本型結(jié)構(gòu)性存款，其資金大部分主要存放于銀行定期，少部分投資于衍生金融產(chǎn)品。此處要特別說明的是對于存放銀行定期的這部分資金，同樣是受到《存款保險(xiǎn)條例》的保障的。根據(jù)中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，在附則中指出：結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。衍生產(chǎn)品交易部分按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，應(yīng)當(dāng)有真實(shí)的交易對手和交易行為。且發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。

　　總結(jié)

　　保本型結(jié)構(gòu)性存款就類似于以往的保本理財(cái)產(chǎn)品，在本金方面安全無虞，唯一不確定的只是預(yù)期的收益率，不過從現(xiàn)實(shí)情況來看，只要不出意外情況，預(yù)期的收益率一般也都能實(shí)現(xiàn)，這就好比大家所熟悉的理財(cái)產(chǎn)品，雖然也都是寫預(yù)期收益率，但最終的收益率絕大部分都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期值，所以保本型結(jié)構(gòu)性存款，還是一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇!

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